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【中國(guó)環(huán)保在線(xiàn) 市場(chǎng)行情】這幾年，大氣、水體、土壤污染三大戰(zhàn)役同時(shí)打響，環(huán)保產(chǎn)業(yè)的機(jī)遇可謂千載難逢。在此前發(fā)改委印發(fā)的《關(guān)于培育環(huán)境治理和生態(tài)保護(hù)市場(chǎng)主體的意見(jiàn)》中明確提出，要推進(jìn)“綠色環(huán)保產(chǎn)業(yè)不斷增長(zhǎng)，產(chǎn)值年均增長(zhǎng) 15%以上。到 2020 年，環(huán)保產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值超過(guò) 2.8萬(wàn)億元”。
環(huán)保整體板塊迎契機(jī) 工業(yè)治理與水處理成雙引擎
近期環(huán)保板塊行情啟動(dòng)。wind數(shù)據(jù)顯示，僅在10月13日，A股環(huán)保概念崛起，PM2.5、脫硫脫硝、污水處理、固廢處理等板塊領(lǐng)漲兩市。同期上證50和滬深300指數(shù)僅分別上漲3.12%和7.03%，也超過(guò)中小板指和創(chuàng)業(yè)板指。
十八大以來(lái)，生態(tài)文明建設(shè)列入“五位一體”總體布局。自此，生態(tài)文明建設(shè)被賦予的高度，我國(guó)生態(tài)環(huán)境保護(hù)從認(rèn)識(shí)到實(shí)踐發(fā)生了歷史性、全局性變化，美麗中國(guó)建設(shè)深入人心、穩(wěn)步推進(jìn)。也正是在這樣的發(fā)展思路下，一系列密集政策紛紛開(kāi)始為環(huán)保“鋪路”，誠(chéng)如以正部級(jí)領(lǐng)導(dǎo)親自?huà)鞄浀闹醒氕h(huán)保督察、地方黨政環(huán)保同責(zé)、全面實(shí)行河長(zhǎng)制等。
既釋放了環(huán)保市場(chǎng)需求，也為產(chǎn)業(yè)發(fā)展指明了方向，推動(dòng)環(huán)保行業(yè)發(fā)展高歌猛進(jìn)。政策帶來(lái)了機(jī)遇，環(huán)保產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)，環(huán)保上市企業(yè)業(yè)績(jī)隨之呈現(xiàn)加速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。截至10月19日，已有100家相關(guān)公司披露三季報(bào)業(yè)績(jī)或三季報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告，三季報(bào)業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)或預(yù)喜的公司家數(shù)達(dá)到74家，占比逾七成。從目前已經(jīng)發(fā)布預(yù)告的環(huán)保行業(yè)上市公司看，園林生態(tài)、環(huán)境監(jiān)測(cè)、水環(huán)境治理等相關(guān)公司的業(yè)績(jī)情況有望繼續(xù)向好。
整個(gè)環(huán)保板塊將迎來(lái)良好的外部政策環(huán)境和輿論環(huán)境。從環(huán)保板塊目前估值水平處于相對(duì)歷史低位，尤其自2016年環(huán)保督察以來(lái)板塊漲幅不到3%，屬于典型的滯漲板塊，板塊后市存在估值提升契機(jī)。隨著環(huán)保督察進(jìn)入整改期以及18年環(huán)保稅實(shí)施的臨近，下游需求釋放高于市場(chǎng)預(yù)期。按照相關(guān)發(fā)展規(guī)劃，到2020年，我國(guó)環(huán)保產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值達(dá)到2.8萬(wàn)億元，培育50家以上產(chǎn)值過(guò)百億的環(huán)保企業(yè)。
從細(xì)分板塊來(lái)看，水處理板塊增長(zhǎng)為迅速，同比增幅預(yù)計(jì)超70%。隨著黑臭水體治理考核臨近和“河長(zhǎng)制”政策出臺(tái)，2017年水生態(tài)治理訂單密集釋放。同樣備受關(guān)注的還有工業(yè)環(huán)保市場(chǎng)。中央環(huán)保督查常態(tài)化使得環(huán)境約束成為工業(yè)企業(yè)能否持續(xù)經(jīng)驗(yàn)的一個(gè)重要變量，供給側(cè)改革使得存量產(chǎn)能盈利復(fù)蘇，將推動(dòng)工業(yè)環(huán)保產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展。無(wú)論是從估值，還是從業(yè)績(jī)來(lái)看，工業(yè)環(huán)保和水務(wù)行業(yè)已具備布局良機(jī)。
隨著我國(guó)工業(yè)化、城鎮(zhèn)化快速發(fā)展，能源需求呈剛性增長(zhǎng)，資源環(huán)境約束日趨強(qiáng)化，節(jié)能減排形勢(shì)依然嚴(yán)峻，在客觀(guān)上將促進(jìn)節(jié)能環(huán)保服務(wù)業(yè)的發(fā)展，節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)有望再度進(jìn)入快速發(fā)展的黃金期。歷史統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，環(huán)保產(chǎn)業(yè)指數(shù)累計(jì)表現(xiàn)和年化收益能力，顯著優(yōu)于市場(chǎng)核心指數(shù)，體現(xiàn)了市場(chǎng)資金對(duì)于環(huán)保產(chǎn)業(yè)持續(xù)看好。因而，在中期戰(zhàn)略看好環(huán)保趨勢(shì)性機(jī)會(huì)的情況下，環(huán)保板塊低估值、低持倉(cāng)、強(qiáng)催化的特點(diǎn)，有可能成為四季度的反轉(zhuǎn)板塊之一。
在“十三五”的發(fā)展中，環(huán)保產(chǎn)業(yè)將扮演越來(lái)越重要的角色，承載越來(lái)越多的期望。招商證券分析指出，建設(shè)美麗中國(guó)、生態(tài)文明建設(shè)、綠色發(fā)展、污染防治受到高層高度重視，預(yù)計(jì)環(huán)保園林和水務(wù)將成為下一階段穩(wěn)增長(zhǎng)的重要內(nèi)容，而在項(xiàng)目選擇上更加主動(dòng)，而中小企業(yè)則深耕細(xì)分市場(chǎng)，走出一條“小而精、轉(zhuǎn)而強(qiáng)”的道路。業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，環(huán)保板塊未來(lái)將持續(xù)享受政策紅利，行業(yè)布局正當(dāng)時(shí)，相關(guān)主題基金的投資機(jī)會(huì)值得關(guān)注。
